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智能投資與行為財務學的美麗相遇!讓人工智慧幫你分析IPO?──南科AI沙龍活動紀錄

在今年的南科AI沙龍中,我們見識到了AI無遠弗屆的結合能力。如在醫學論文的深海中幫助,找到有用的內容幫助醫師對症下藥;又如讓AI來找找空汙下一個入侵的區域。而這次AI沙龍中則是探討著智能投資,以下的內容絕對是值得你繼續閱讀的獨家報導。

人為財死,鳥為食亡。大家都在尋找更有效的投資理財方式。資本的概念在十九世紀末席捲全球,現代想要匯聚更多的財富,就必須擁有管理資產與投資的腦袋。而這樣的腦袋卻不是人人可得,但你有沒有想過,這樣數字遊戲是否該讓電腦來運算呢?今天南科AI沙龍邀請到高雄大學的兩位教授;分別是資工系教授黃健峯與金管系教授張志向,來說明電腦可以如何輔助我們判斷較為優良的IPO首次公開募資。

圖/高雄大學資工系教授黃健峯與金管系教授張志向同台講授

別問土地公要買哪支股票了,這該問問你的電腦

金融科技 (FinTech) 是近幾年來出現的新興詞彙,從字面上來看金融與科技顯然發酵出一些新的玩意兒,而張黃兩教授的結合也就是為此。在金融海嘯後,他們開始合作研究。運算能力的革新帶給人類用更短的時間理解更多的事,股票投資市場就是極需要被解析的事情。張教授認為產品都是藝術與科學的巧妙結合,而他與黃教授的結合:資訊科技與行為研究的相遇也可能是美好的相遇。

AlphaGo 發現的棋法突破了人類幾千年來的知識,讓我們也開始想像以 Ai-Based 的投資模型是否也可以突破現有的市場模式?但在充滿各種環境因素的股市交易市場中,建立有效的AI模型成了是最難以克服的關卡,如雜訊交易者的決策影響即是。所以用AI來研究股市交易時,更需要心理學或行為學的研究一併討論。

圖/張教授分享多年的行為財務學研究。

掌控人性才能掌握資本

行為財務學領域的張教授發現,在台灣的IPO公開發行,上市後五天普遍會大漲40%。意即公司的創始股東,將辛苦經營的公司價值拱手讓投資者搶破頭。張教授解釋這是由於一般公司皆難以實際量化公司資產,且在各種行為偏誤的情況下,造就了這樣的股市規則。

「科技來自於人性」這是張教授信仰的一句經典,他透過多篇文章驗證了股市市場中的各種行為偏誤。且再加入黃教授的人工智慧技術後,利用多年的台灣歷年發行、數千的IPO資料。發現一種有趣的行為現象是「處分效果」;人類偏好確定利得為風險抗拒者,但在虧損狀態中會變成極端的風險愛好者。意即在股票市場中,人們往往傾向把上漲的股票先行賣掉,而下跌的股票仍繼續持有。

圖/會後民眾積極地與講者們交流。

理解行為,才能贏得先機

理解這樣的行為後,聰明的朋友就會反向操作。以IPO的經驗來看,當有漲勢時,千萬不要急著脫手,若此時其他人趨向確定利得,此波漲勢會趨緩且漲高,反之亦然。張教授表示此處分效果還可變換成量化的指數,加入AI模型中就可能建立更準確的模型,找到最佳的交易策略。

時至今日,電腦正一點一滴的入侵人們的無處生活,市場交易中已經不只是純人為環境,還要意識到電腦也同時跟人類在運行著。AI在生活中到底是你的敵人?還是朋友?這項新興科技,它會是美好的黎明,還是離別的黃昏呢?

圖/大家都要持續關注AI領域的資訊唷。

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